大家都說「高風(fēng)險高報酬」這句話對吧？
但你有沒有想過，風(fēng)險高，報酬就一定高嗎？
這可不一定喔！就像臺北天氣，有時陰天也可能突然暴雨。
投資也是，承擔(dān)高風(fēng)險，不代表穩(wěn)賺。重點是，風(fēng)險跟報酬的關(guān)係，沒那麼簡單。
風(fēng)險報酬比大揭密：報酬是否真值得你的風(fēng)險投入？
「風(fēng)險報酬比」簡單說，像夜市選遊戲，先看獎品吸不吸引人（報酬），再決定是否花錢玩（風(fēng)險），對吧？
講白話一點，風(fēng)險報酬比就是評估投資劃不劃算啦！
欸，只是這個風(fēng)險報酬比到底怎麼算？
其實超簡單，公式你一定一看就懂：把「預(yù)期賺到的錢」除以「可能賠掉的錢」就好啦！是不是很直白？
算出你的風(fēng)險報酬比
「風(fēng)險報酬比」公式相當簡單，沒有繁複的計算步驟！
講白話一點，就是我們投資時，每冒一份風(fēng)險，可以獲得多少報酬。
這比率越高，代表投資越劃算，就像開店做生意，成本一樣，當然選利潤高的！
計算超簡單：預(yù)期報酬除以預(yù)期風(fēng)險。 這樣是不是更清楚了？
就像選項A，預(yù)期賺20%，風(fēng)險是10%，算下來「風(fēng)險報酬比」是2。選項B呢？賺15%，風(fēng)險5%，比值是3！
這樣看，是不是B劃算多了？同樣冒一點風(fēng)險，B能給你更高的「報酬回報」（這就是專業(yè)術(shù)語啦！）
這個比率越高，對我們越有利！
為何風(fēng)險報酬比這麼重要？讓你的投資更有智慧！
你想想喔，投資嘛，最怕的就是「不知道自己在幹嘛」，對吧？
風(fēng)險報酬比，就像幫你的投資把脈。 它告訴你，為了賺到期望的報酬，你可能要承擔(dān)多少投資的風(fēng)險。
這樣一來，你就能更聰明地挑選投資標的，避免傻傻踩雷，把辛苦錢丟到水裡啦！
風(fēng)險值（Value at Risk）
解密VaR：你投資中的風(fēng)險究竟有多大？
你有沒有想過，投資「最慘」會賠多少？
這就是財經(jīng)界常講的 VaR 要告訴你的事。
VaR 能夠幫你抓出投資組合的「最大虧損額度」— 絕對是風(fēng)險報酬評估的關(guān)鍵！
就像幫投資設(shè)個停損點，先搞懂最壞情況，你才能安心投資，對吧？
聽起來好像很專業(yè)？ 其實就像我們設(shè)消費預(yù)算，VaR 就是投資的「虧損預(yù)算」啦！ 這樣是不是秒懂？
這個 VaR 怎麼算呢？ 公式稍微複雜一點點，不過沒關(guān)係，我跟你解釋一下。
公式長這樣：VaR = -(μ + Z * σ) * W。 看到這些符號是不是有點暈？
沒事沒事，我一個一個解釋。
「μ」是你的投資平均預(yù)期報酬，簡單說就是你覺得這筆投資大概能賺多少。
「σ」是標準差，聽起來又很專業(yè)對不對？ 其實它就是代表投資報酬的波動程度，白話一點就是「風(fēng)險有多大」啦！
「W」是投資組合之總價值，簡單來說就是你的投資總額！就像是你的口袋有多深。
你有沒有想過，我們說對投資「很有把握」，其實就像設(shè)定「信賴水準」？
信賴水準越高，關(guān)鍵數(shù)字「Z值」就越大，算出的VaR也跟著變大，代表我們對潛在損失的預(yù)估更保守！
專業(yè)點說，Z值就是標準常態(tài)分配的臨界值！
白話文就是，你想要多有把握「不會賠超過多少」。
信賴度越高，「Z」就越大，算出來的VaR（風(fēng)險值）也跟著變大，代表你抓的「最大可能損失」就更保守。
如何應(yīng)用風(fēng)險報酬比來避險
避險的關(guān)鍵意義在於降低虧損的機率，但也要維持住一個足夠高、自己能夠接受的獲利可能性。
怎麼判斷投資值不值得冒險？
講白話一點，就像你買東西，總會想說劃不劃算嘛！
你會設(shè)個「停損點」（就是賠到這裡就認賠）跟「目標價」（想賺到多少）。
這兩者之間的比例，就是風(fēng)險報酬比的概念啦！ 這樣是不是比較好懂了？
用數(shù)字來看更清楚，假設(shè)你買股票，最多只能賠10塊，但希望賺到30塊，這樣風(fēng)險報酬比就是1:3。
這樣的好處是，就算這次投資不如預(yù)期，賠了錢，但只要成功一次，賺的就能cover住損失，還倒賺，是不是比較安心？
當然啦，市場變化很快，這比例也要隨時調(diào)整才行喔！
動態(tài)調(diào)整
市場就像臺北天氣，說變就變，這就是市場風(fēng)險啦！你的資產(chǎn)部位，就是你投資的錢喔，可要顧好！
風(fēng)險報酬比也要動態(tài)調(diào)整，你有沒有想過？
市場震盪時，停損別設(shè)太窄，目標報酬可以大膽些，這樣才能應(yīng)對市場風(fēng)險，守住你的資產(chǎn)部位，你說是不是？
其他應(yīng)用層面
除了股票、外匯等投資交易中，風(fēng)險與報酬之比例，還可以應(yīng)用在許多其他領(lǐng)域
公司管理：
公司藉由獲取到的資訊或資料，衡量風(fēng)險與報酬的權(quán)重，選擇更適合企業(yè)發(fā)展的方案。
個人風(fēng)險管理：
生活中的各種決策，像是購買高額保險，或是參與危險刺激的冒險活動事件，都是報酬與風(fēng)險的糾纏。
結(jié)語
投資交易就是一場數(shù)字遊戲，每個玩家的目的就是在市場中尋找機會並獲利。
但這場遊戲的缺點就是蘊含著無窮風(fēng)險，許多因素都在威脅著玩家們的資產(chǎn)水準。
因此，希望在閱讀文章後，讀者能夠?qū)W會風(fēng)險報酬比，以規(guī)避掉這些可能的損失。