CPI（物價(jià)指數(shù)）：你的錢(qián)變薄了嗎？
講到 CPI，也就是消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) CPI，但最受重視的自然是美國(guó)的數(shù)據(jù)。大家可能常常聽(tīng)到，但它到底是什麼意思，跟我們的錢(qián)包又有什麼關(guān)係？
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，CPI 就是政府幫我們老百姓抓出來(lái)的一個(gè)「每月生活帳單」。
你手上的帳單，其實(shí)就默默地透露了個(gè)訊息：這個(gè)月同樣的東西，跟上個(gè)月相比，到底是貴了還是便宜了。
各國(guó)央行跟政府，就是緊盯著這個(gè)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，來(lái)判斷現(xiàn)在通貨膨脹的狀況，進(jìn)而影響像是升息降息這類利率決策、勞工薪資怎麼調(diào)整，甚至連社會(huì)福利政策都會(huì)受到牽動(dòng)。
從消費(fèi)者角度來(lái)看，這指數(shù)更直接關(guān)係到你口袋裡的錢(qián)還能買(mǎi)多少物品，長(zhǎng)久下來(lái)，對(duì)你的財(cái)務(wù)規(guī)劃跟購(gòu)買(mǎi)力可是影響很大。
CPI 怎麼算出來(lái)的？你的日常消費(fèi)就是答案！
這個(gè)帳單是怎麼來(lái)的呢？
美國(guó)有個(gè)單位叫做勞工統(tǒng)計(jì)局 (BLS)，他們就像市場(chǎng)調(diào)查員一樣，每個(gè)月去調(diào)查一大堆我們平常會(huì)買(mǎi)的東西和服務(wù)，從吃的、穿的、住的、用的，到交通、醫(yī)療等等，然後把這些價(jià)格加權(quán)平均起來(lái)，算出一個(gè)數(shù)字，這就是CPI 了。
例如：
- 買(mǎi)便當(dāng)要多掏錢(qián)
- 房租可能跟著漲
- 加油費(fèi)用也變貴
- 信用卡利率可能升高
連帶影響到我們?cè)觞N規(guī)劃自己的財(cái)務(wù)，甚至?xí)?股市、房市、匯率 都產(chǎn)生波動(dòng)。
CPI（物價(jià)指數(shù)）與通貨膨脹：數(shù)字越高，荷包越瘦
所以，CPI 最重要的功能，就是讓我們知道現(xiàn)在的「通貨膨脹」到底嚴(yán)不嚴(yán)重。
你想想看，如果 CPI 一直往上衝，就代表物價(jià)越來(lái)越貴，你的錢(qián)能買(mǎi)的東西就變少啦！
這對(duì)我們老百姓的影響可大了，像是買(mǎi)便當(dāng)要多掏錢(qián)、房租也可能跟著漲，連帶影響到我們?cè)觞N規(guī)劃自己的財(cái)務(wù)。
講到 CPI 這玩意兒，每個(gè)國(guó)家都有自己的一套算法，但要說(shuō)全球市場(chǎng)每天盯盤(pán)盯到眼睛都快脫窗的，絕對(duì)是美國(guó)的 CPI 數(shù)據(jù)，沒(méi)有之一。
為什麼美國(guó) CPI（物價(jià)指數(shù)）影響全球經(jīng)濟(jì)？
欸，你可能會(huì)好奇，為什麼美國(guó)的 CPI (物價(jià)指數(shù)) 這麼重要，好像它可以撼動(dòng)全世界的經(jīng)濟(jì)一樣？
原因其實(shí)很簡(jiǎn)單，你想想，美國(guó)經(jīng)濟(jì)就像是全球經(jīng)濟(jì)的火車頭，跑得快慢、方向盤(pán)怎麼打，當(dāng)然會(huì)影響到後面一連串的車廂。
他們的 CPI 數(shù)據(jù)一公布，簡(jiǎn)直就像是指南針一樣，各國(guó)央行跟政府都得緊盯著這個(gè)數(shù)字，因?yàn)檫@攸關(guān)著他們要怎麼調(diào)整利率，或是推出什麼樣的經(jīng)濟(jì)政策來(lái)接招通膨這個(gè)大魔王啊！
從我們小老百姓的角度來(lái)看，CPI 就是一個(gè)很直接的指標(biāo)，告訴我們手上的錢(qián)變薄了沒(méi)。
- 物價(jià)漲，CPI 就高 → 錢(qián)變薄了
- 物價(jià)跌，CPI 就低 → 錢(qián)變厚了
它就像經(jīng)濟(jì)的體溫計(jì)一樣，溫度高了，可能就是發(fā)燒了，經(jīng)濟(jì)可能就有點(diǎn)過(guò)熱或是有通膨壓力。
所以說(shuō)，CPI 這個(gè)數(shù)字，不只影響政府決策，也跟我們每個(gè)人的荷包息息相關(guān)，甚至連股市、匯市都會(huì)跟著波動(dòng)，重要性可見(jiàn)一斑。
美國(guó) CPI 漲太兇？小心聯(lián)準(zhǔn)會(huì)升息讓股市皮皮挫；CPI 降溫？市場(chǎng)鬆口氣，股市反彈有望！
核心CPI：扒開(kāi)通膨假象，看見(jiàn)真面目！
講到消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI），相信大家多少都有概念，但你有聽(tīng)過(guò)「核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)」（核心CPI，Core Consumer Price Index）這個(gè)聽(tīng)起來(lái)有點(diǎn)學(xué)術(shù)味兒的名詞嗎？
其實(shí)它就像是 CPI 的進(jìn)階版，主要就是把一些價(jià)格波動(dòng)比較大的項(xiàng)目剔除，像是食物和能源價(jià)格。
為什麼要特別把這兩類東西拿掉呢？
你想想看，食物價(jià)格很容易受到天氣變化影響，今天颱風(fēng)來(lái)可能菜價(jià)就翻倍，明天大太陽(yáng)又跌回原價(jià)；能源價(jià)格更不用說(shuō)，國(guó)際情勢(shì)一緊張，油價(jià)馬上像坐火箭一樣往上衝。
別被眼前這些短期雜音給干擾了，這些價(jià)格上下的震盪，其實(shí)很難精準(zhǔn)抓住長(zhǎng)期通膨的真實(shí)現(xiàn)況。
它也是聯(lián)準(zhǔn)會(huì)決策（例如確定利率）的關(guān)鍵工具，因?yàn)樗P(guān)注消費(fèi)者支出中更穩(wěn)定的組成部分。
CPI 的組成：你的錢(qián)都花去哪了？
CPI 變化率怎麼算？你的錢(qián)變胖還是變瘦？
居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）的計(jì)算方式如下：
CPI = 當(dāng)前期間的商品與服務(wù)總成本 / 基準(zhǔn)期間的商品與服務(wù)總成本 * 100
當(dāng)期總成本：這是當(dāng)期特定商品和服務(wù)（「籃子」）的總成本，基於當(dāng)前價(jià)格。
基期總成本：這代表指定基期內(nèi)同一組商品和服務(wù)的總成本，其中價(jià)格通常標(biāo)準(zhǔn)化為 100。
最後將CPI表示為指數(shù)，結(jié)果乘以100。
例如，如果一籃子商品的總成本在基期為 200 美元，當(dāng)期為 220 美元，則 CPI 將為：
CPI = 220 / 200 * 100 = 110
2020～2024 美國(guó) CPI 的年增率
美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）年增率，說(shuō)白了，就是看過(guò)去這一年，美國(guó)物價(jià)「漲」了多少趴。
這幾年，從2020到現(xiàn)在2024，這個(gè)數(shù)字就像坐雲(yún)霄飛車一樣，刺激！
* 2020年：還算溫和，只有1.2%
* 2021年：開(kāi)始有感升溫，跳到4.7%
* 2022年：直接衝破天際，飆到8%，大家應(yīng)該都很有感
* 2023年：稍微降溫，回到4.1%，但還是不低
* 2024年：目前預(yù)估大概在3.2%左右，這數(shù)字是抓2023年Q2到2024年Q2的CPI變化算的。
大家最近都在講的2024年預(yù)測(cè)，其實(shí)很大一部分是看2023年第二季到2024年第二季的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）變化啦。
欸，這個(gè)CPI到底怎麼算出來(lái)的，你知道嗎？其實(shí)也沒(méi)有想像中那麼難懂啦！
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，公式是這樣：
（當(dāng)月美國(guó)CPI – 去年同月美國(guó)CPI）/ 去年同月美國(guó)CPI x 100%
看到公式先別慌，我來(lái)拆解一下。
「當(dāng)月美國(guó)CPI」就是指最近剛公布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，這個(gè)數(shù)字大家應(yīng)該常常在新聞上看到。「去年同月美國(guó)CPI」就更好理解了，就是一年前同月份的CPI數(shù)字，拿來(lái)當(dāng)作比較的基準(zhǔn)點(diǎn)。
舉個(gè)例子，假設(shè)今年2024年9月的CPI是265，去年2023年9月的CPI是250。 那今年9月的年增率怎麼算？
套用公式：
年增率 = (265-250) / 250 * 100%
= 6%
這樣算出來(lái)，今年的CPI年增率就是6%。是不是其實(shí)蠻簡(jiǎn)單的？
以後看到CPI的數(shù)字，自己也能大概算一下，對(duì)市場(chǎng)的脈動(dòng)也會(huì)更有感覺(jué)喔！
CPI 數(shù)據(jù) vs. 美元外匯：通膨一咳嗽，匯率就發(fā)燒？
CPI這傢伙，對(duì)美元匯率可是有大大的影響力。
為什麼？因?yàn)樗鼱可娴酵ㄅ?，通膨又?huì)影響美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)（FED）的貨幣政策。
你想想，如果CPI數(shù)據(jù)出來(lái)，發(fā)現(xiàn)通膨比預(yù)期的還高，代表物價(jià)漲翻天，這時(shí)候聯(lián)準(zhǔn)會(huì)可能就要考慮升息來(lái)壓壓驚，讓通膨冷卻一下。
一旦市場(chǎng)預(yù)期要升息，通常就會(huì)吸引一堆國(guó)際熱錢(qián)湧入美國(guó)，想賺更高的利息，這樣一來(lái)，美元需求增加，幣值自然就往上衝。
反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果CPI數(shù)據(jù)不好看，通膨降溫甚至出現(xiàn)通縮，聯(lián)準(zhǔn)會(huì)可能就會(huì)考慮維持低利率，甚至降息來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)。 這樣一搞，美元的吸引力就下降，幣值可能就會(huì)跟著軟腳。
所以，各路交易員跟投資大佬，每天盯著CPI數(shù)據(jù)，就是想預(yù)測(cè)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)下一步會(huì)怎麼走，他們的反應(yīng)，可是會(huì)讓美元像坐雲(yún)霄飛車一樣上沖下洗。
總之，CPI數(shù)據(jù)跟利率預(yù)期，這兩個(gè)就像連體嬰一樣，緊緊牽動(dòng)著美元在外匯市場(chǎng)的表現(xiàn)。
過(guò)去美國(guó)CPI與美元的歷史趨勢(shì)變化
攤開(kāi)過(guò)去的歷史線圖來(lái)看，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一些有趣的現(xiàn)象：
- 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（Consumer Price Index）（藍(lán)色）：就像心電圖一樣，上上下下，在2000年初跟2020年代左右，都有明顯的高峰，這代表那時(shí)候通膨壓力山大。
- 美元指數(shù)（紅線）：也沒(méi)閒著，跟著CPI一起波動(dòng)，在1990年代末跟2020年初也衝上高峰。
CPI跟美元指數(shù)，這兩條線有什麼關(guān)係？
通常啦，這兩條線有點(diǎn)像在玩蹺蹺板，呈現(xiàn)一種「反向關(guān)係」。
- CPI往上衝（通膨來(lái)了）：美元指數(shù)通常會(huì)往下掉，代表美元走弱。
- 美元走強(qiáng)：通常跟通膨降溫脫不了關(guān)係。
當(dāng)然，中間還會(huì)穿插一些「經(jīng)濟(jì)大事件」來(lái)攪局。
說(shuō)到市場(chǎng)上那些大事件，像是2000年初那波網(wǎng)路泡沫，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的同時(shí)通膨也跟著燒起來(lái)；還有像08年金融海嘯、2020年新冠疫情這 種世紀(jì)黑天鵝，每次發(fā)生都讓CPI跟美元指數(shù)像坐雲(yún)霄飛車一樣刺激。
CPI 指數(shù)在哪看？發(fā)佈時(shí)間錯(cuò)過(guò)，小心荷包先變??！
想緊盯CPI數(shù)據(jù)的朋友們注意囉！美國(guó)的CPI報(bào)告，時(shí)間點(diǎn)大概落在每個(gè)月的15號(hào)前後，在美國(guó)東岸時(shí)間早上八點(diǎn)半就會(huì)公佈。
舉例來(lái)說(shuō)，想看2024年8月的CPI數(shù)據(jù)，就要等到2024年9月11日美國(guó)東部時(shí)間早上8點(diǎn)半。到時(shí)候記得鎖定財(cái)經(jīng)新聞，或是直接上美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局（BLS）的官網(wǎng)，第一手資料跑不掉！
美國(guó) CPI 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)查看方式：
通常各大外匯平臺(tái)或者財(cái)經(jīng)日曆都會(huì)更新這個(gè)資料，你也可以在BLS勞工統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站上找到CPI資料和發(fā)佈時(shí)間表：
BLS CPI 首頁(yè)：https://www.bls.gov/cpi/
BLS CPI 發(fā)佈時(shí)間表：https://www.bls.gov/schedule/news_release/cpi.htm
BLS CPI 資料：https://www.bls.gov/cpi/data.htm
重要全球市場(chǎng)的 CPI
美國(guó)CPI 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
說(shuō)到美國(guó)這個(gè)全球經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，他們家的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI），絕對(duì)是金融市場(chǎng)上最受矚目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之一。 聯(lián)準(zhǔn)會(huì)（Fed）每次開(kāi)會(huì)在那邊吵吵鬧鬧，他們盯的可緊的就是這個(gè)「消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)」（CPI）。這數(shù)字一出來(lái)，華爾街那些大佬們，各個(gè)繃緊神經(jīng)，比看自己老婆還認(rèn)真，因?yàn)檫@根本就是通膨的照妖鏡，漲還是跌，看這個(gè)就知道個(gè)大概。
但說(shuō)到這個(gè) CPI 到底是打哪來(lái)的？其實(shí)是美國(guó)勞工部底下的勞工統(tǒng)計(jì)局（Bureau of Labor Statistics, BLS）這單位在搞定。他們就像市場(chǎng)的柯南，每天到處搜集情報(bào)，大大小小的物價(jià)都逃不過(guò)他們的眼睛，然後再用一套秘密武器般的公式，噼哩啪啦一算，美國(guó)現(xiàn)在的物價(jià)是高還是低，就清清楚楚攤在陽(yáng)光下啦。
至於發(fā)布時(shí)間，通常落在每個(gè)月的 15 號(hào)前後，不過(guò)有時(shí)候政府部門(mén)作業(yè)比較慢，也可能會(huì)晚個(gè)一兩天出來(lái)。
日本 CPI 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
日本的經(jīng)濟(jì)狀況，大家都很關(guān)心，畢竟誰(shuí)不想知道接下來(lái)日幣是會(huì)繼續(xù)貶值，還是有機(jī)會(huì)反彈一波？想看懂日本經(jīng)濟(jì)，有個(gè)指標(biāo)你一定要認(rèn)識(shí)，那就是「消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) (CPI)」。
這個(gè)CPI，就像是幫日本物價(jià)做健康檢查一樣，是由日本政府裡面的總務(wù)省統(tǒng)計(jì)局這個(gè)單位負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)跟發(fā)布的。他們把基準(zhǔn)年訂在2020年，意思就是說(shuō)，現(xiàn)在看到的CPI數(shù)字，都是跟2020年的物價(jià)來(lái)比較的。
日本CPI的調(diào)查範(fàn)圍其實(shí)很廣泛，吃的、住的、用的、交通、娛樂(lè)等等，幾乎你想得到的東西都包含在裡面了。所以，看CPI就能大概知道在日本生活，開(kāi)銷大概是多少，生活成本高不高。
至於發(fā)布時(shí)間，通常是在每個(gè)月19號(hào)那一週的星期五，不過(guò)時(shí)間有時(shí)候也會(huì)稍微調(diào)整一下，所以想抓第一手消息的人，可能要稍微注意一下官方公告。
總之，CPI就像是觀察日本經(jīng)濟(jì)體溫計(jì)，想要掌握日本經(jīng)濟(jì)脈動(dòng)，盯著這個(gè)數(shù)字就對(duì)了！
臺(tái)灣 CPI 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
最後看到我們臺(tái)灣，CPI 當(dāng)然也是評(píng)估經(jīng)濟(jì)狀況的重要指標(biāo)。臺(tái)灣的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI），主要就是反映國(guó)內(nèi)物價(jià)水準(zhǔn)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是看我們一般老百姓買(mǎi)的東西、用的服務(wù)，價(jià)格是變貴了還是變便宜了。
目前臺(tái)灣的 CPI 是以民國(guó) 105 年（西元 2016 年）當(dāng)作基準(zhǔn)年，由行政院主計(jì)總處定期統(tǒng)計(jì)、發(fā)布。 各位觀眾，講到主計(jì)處，那簡(jiǎn)直就是政府的經(jīng)濟(jì)情報(bào)中心，他們每個(gè)月都會(huì)幫大家仔細(xì)盤(pán)點(diǎn)最新的物價(jià)動(dòng)態(tài)。
這個(gè) CPI 的變動(dòng)，對(duì)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)可是牽一髮動(dòng)全身的大事！尤其是在通膨壓力跟經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)之間，政府真的得像走鋼索一樣小心拿捏。 畢竟，物價(jià)溫和上漲，某種程度來(lái)說(shuō)，的確可以幫經(jīng)濟(jì)加點(diǎn)油門(mén)；但要是通膨像脫韁野馬一樣失控，那就變成經(jīng)濟(jì)的芒刺在背了。
所以啦，臺(tái)灣央行跟政府總是把 CPI 數(shù)據(jù)盯超緊的，眼睛眨都不眨一下，隨時(shí)注意它的一舉一動(dòng)，然後適時(shí)祭出對(duì)應(yīng)的政策，目的就是穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)這艘大船。 畢竟，誰(shuí)想要看到物價(jià)像坐火箭一樣噴上去，讓自己的荷包大縮水呢？
至於這個(gè) CPI 的發(fā)布時(shí)間，通常會(huì)在每個(gè)月的 10 號(hào)到 15 號(hào)之間跟大家見(jiàn)面，時(shí)間點(diǎn)上可能也會(huì)稍微調(diào)整一下，大家記得鎖定主計(jì)總處的最新消息就 OK 啦！